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根據路透社報導，美國川普政府正由美國聯邦通訊委員會（FCC）著手製定新禁令，計畫禁止進口中國製造的新型光收發器（Optical Transceivers），旨在防範資訊安全威脅並保護美國人工智慧（AI）基礎建設。這項政策直接衝擊在全球資料中心光模組市場擁有高市佔率的中國龍頭企業，消息一出，推升了美系光通訊廠商如 Lumentum 的股價大幅上漲。隨著美系雲端服務提供者（CSP）可能加快尋求非中國供應鏈，市場預期訂單將出現結構性轉移。臺灣光通訊產業鏈憑藉技術優勢與成熟的海外產能佈局，上游磊晶廠與中游光模組製造商可望承接替代訂單，進一步鞏固其在全球 AI 資料中心供應鏈中的關鍵地位。
美 FCC 擬將新型光收發器納入「受管制清單」
根據路透社引述多位知情人士消息，美國 FCC 擬將新型光收發器納入「受管制清單」（Covered List），防範中國設備可能帶來的惡意軟體植入、數據竊取或網路中斷等國家安全風險。此舉是美國繼限制無人機、逆變器與人形機器人後，將邊界延伸至 AI 資料中心硬體的最新動作。打擊目標直指全球光模組龍頭中際旭創（Zhongji Innolight，全球市佔率約 27%）及新易盛（Eoptolink）等中國企業。中國駐美大使館則回應敦促美方停止無端指控，並警告若權益受損將採取必要反制措施。
Lumentum、Coherent 聞訊大漲
受到美國可能封殺中國光收發器進口消息激勵，美股市場中的光通訊及網路設備概念股出現集體強勢上漲。由於市場預估美系雲端巨頭（如 Amazon AWS、Microsoft、Google 與 Meta）將被迫轉向非中國本土或美系供應商，週二交易中，被視為該措施受益者的美國收發器製造商股價上漲，Lumentum（LITE）股價上漲近 9% ，Coherent（COHR）大幅飆升 12%，Applied Optoelectronics（AAOI）大漲逾 19%。
眾達-KY（3234）、華星光（4979）可望迎轉單效益
美系雲端巨頭為符合未來法規要求並降低供應鏈集中風險，可能會加快評估調整採購夥伴。在光模組代工與組裝領域，臺灣廠商具備成熟的海外產能與國際大廠合作基礎。例如，眾達-KY（3234）長期與博通（Broadcom）密切合作，其位於臺灣與泰國的產能能直接對接美系轉單需求；華星光（4979）則深耕與邁威爾（Marvell）的合作關係，專注於 400G 與 800G 高速光模組開發，成為美系客戶尋求替代產能的主要合作對象之一。
